​江苏信托诉保千里信托贷款违约引关注,信托理财要谨慎

摘要:江苏信托诉保千里信托贷款违约引关注,信托理财要谨慎,主动管理型信托和被动管理型信托要细分,对信托仔细研究,优中选优,是为了不踩坑或少踩坑啊。

    近日,每日经济新闻报道:江苏信托诉保千里信托贷款违约新进展 法院将拍卖相关质押股权,引起市场关注,江苏信托是江苏省Z政所辖地方实力派信托公司,按说管理能力还是有的呀,怎么也违约?仔细一看,原来是事务类单一信托,江苏信托不承担管理责任,虚惊一场。

    江苏国信(SZ002608)于20191011发布了公告编号:2019-048的江苏国信股份有限公司子公司诉讼事项进展公告(炒股软件,同花顺等可查公告原文),披露江苏信托涉及诉讼事项进展的情况,据公告原文信息,事涉“江苏保千里视像科技集团股份有限公司信托贷款单一资金信托”,为江苏信托管理的事务类信托,根据有关信托文件约定,江苏信托不承担信托财产投资的实际损失。

    事件缘由:据公开新闻报道2016年11月,江苏信托与江苏保千里签订了《江苏保千里视像科技集团股份有限公司信托贷款单一资金信托贷款合同》,双方约定江苏信托向江苏保千里发放1.95亿元,贷款期限24个月,自2016年12月7日至2018年12月6日;贷款的利率为7.46%/年;贷款按日计息,按季结息,结息日为每季度末月的第20日,江苏保千里应于每个结息日支付已发生的利息。
    保千里在2017年陷入流动性危机、多项债务逾期,公司之后被st处理、继而*st。2017年12月14日江苏信托作为受托人,根据该单一信托项下委托人/受益人的指令,就单一信托项下贷款合同纠纷向南京市中级人民法院(以下简称“法院”)起诉江苏保千里和深圳保千里,请求判令江苏保千里偿还江苏信托借款本金及利息等。

作者点评
一,项目性质——被动管理事务管理类
    据公告,事涉“江苏保千里视像科技集团股份有限公司信托贷款单一资金信托”,为江苏信托管理的事务类信托。业内俗称通道类项目,信托公司不承担主动管理职责。
    作者在什么是主动管理型信托,为什么要区分主动管理型信托和被动管理型信托一文中指出,监管划分主动管理型信托与被动管理型信托的目的,就是为了便于监管,以监督信托公司对主动管理型信托履行管理职责。

二,既然项目非江苏信托主动管理,为什么江苏信托要和交易对手打官司 ?——信托法决定的
    主动管理和被动管理并不是个法律用语,而只是信托行业中一个近乎约定俗成的术语,经银保监会201704发文予以明确提出。
    信托法第25条:受托人应当遵守信托文件的规定,为受益人的最大利益处理信托事务。受托人管理信托财产,必须恪尽职守,履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。
    即指,信托关系成立后,委托人所交付的财产已发生所有权让与,变为了受托人的财产(与受托人的固有财产还是要区分的)。既然是受托人对信托财产享有所有权,受托人自然对信托财产享有占有使用收益处分四项权能所表征的完全所有权
    虽然被动管理与主动管理赋予受托人的职责不同,但被动管理型信托毕竟也是信托,受信托法约束,名义上还得由受托人出面作为信托财产的支配方,因此司法实践中一旦涉诉,还是要以受托人名义去起诉和应诉。
    所以江苏国信会发布江苏信托关于此项目的涉诉公告。

三,如何识别主动管理型信托和被动管理型信托——争取不踩坑或少踩坑
    作者在上文什么是主动管理型信托,为什么要区分主动管理型信托和被动管理型信托有详细论述。
    实务中主动管理型信托和被动管理型信托主要有以下区别:
    1,合同里对于信托资金运用的约定
是由信托公司来自主操盘 ? 还是按合同里约定的投资顾问的要求来运作,信托公司只是纯粹配合 ?
    2,合同里信托公司对信托项目怎么收费——信托报酬
主动管理型信托项目管理费在年化1%-2%左右,因为信托公司得派信托经理去和交易对手谈,收集资料,做尽调,这些都是要成本的,所以得在信托报酬里体现出来;
被动管理型信托一般是找信托公司走一个通道,像银行委托贷款一样完成对融资方的贷款程序或开个账户请投资顾问用信托资金炒二级市场等
这类情况信托公司只形式审查材料是否合法完整,不对项目主动本身安全性发表任何意见,仅收0.05%-0.1%左右的通道费。

综上所述
    信托发展多年,规模早已超20万亿,主动管理型信托和被动管理型信托都有,在选择信托理财产品时,还是要认清本质啊,得是主动管理型集合信托,才能要求信托公司来对项目尽到主动管理责职,对项目的安全性,才会有所增益。
    尽管是主动管理类信托,也有个别项目发生延期案例,如近期曝出的国通信托方兴322号江苏镇江句容赤山湖PPP项目山西信托信远36号房地产项目国通信托方兴335贵州遵义汇川政信等。据中国信托业协会201902季度官方数据,截至2019年2季度末,信托行业风险项目1100个,规模为3474.39亿元,信托资产风险率为1.54%。
    虽然协会公布:自“资管新规”出台之后,信托公司普遍加强主动管理能力与风控能力建设,未来信托行业总体风险可控。
   信托投资的老司机也有感觉:行情不好,处处是坑啊。在选信托产品来投资时,还是要仔细研究,优中选优,尽量找出潜在风险点并远离(如2018年爆掉的多家上市公司,工商企业流贷项目,如今信托市场对此类项目避之不及);在安全,收益,流动性中找到平衡的最优解。

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作者:觀復固收研究 。